资产型上市资本平台 ASSET-BACKED LISTING PLATFORM

一个模式,多个节点:把能源资产装进美国资本市场

Real energy assets in Malaysia, Vietnam and Argentina; a Singapore or Delaware issuer; a Nasdaq listing. Capital-markets adviser only.

一座电站的价值写在三份合同里:土地、工程、购电。彤鼎把这套逻辑做成可复制的平台:资产在节点,主体在新加坡,上市在纽约,客户与产业链在中国。

01

核心逻辑

FROM ASSET TO CAPITAL MARKET

围绕拟上市主体或已上市平台,把真实资产、第三方合约、可审计现金流逐层装进去。每一步都要有签了字的文件。

真实资产→第三方合约→可审计现金流→上市主体→纳斯达克
01能源资产

各节点的土地与电站,逐块尽调。

02购电与用电场景

买电方须是独立第三方,电价是市场价。

03设备与工程

中国产业链的组件、储能、逆变器与总承包。

04AI 算力与应用

算力租赁、数据中心与企业岗位 AI 落地。

05上市主体

新加坡(F-1)或特拉华(S-1),不落在中国。

06上市路径

单资产、分拆、资产注入、并购上市四选一。

07资本化结构

股权与债权融资、税务筹划、认购权与激励。

08并购重组 / 资产注入

面向已上市公司的增发换股与重组。

02

全球节点

GLOBAL NODES

每个节点 = 当地资产方 + 独立买电方 + 彤鼎的结构与上市。三样缺一样就只是一块地。节点可增加,模式不变。

HEADQUARTERS

香港 · 彤鼎总部

结构设计、上市统筹、资本市场关系,对外材料按招股书标准写。

我们
LISTING VEHICLE

新加坡 · 上市主体

以外国私人发行人身份用 F-1 注册;资产、收入、员工、董事都不在中国,中国证监会境外上市备案不适用。

已在用
EXCHANGE

纽约 · 纳斯达克

PCAOB 审计师、美国证券律师、承销商由持牌机构承做,彤鼎负责统筹与衔接。

合作机构
NODE · SOUTHEAST ASIA

马来西亚 · 柔佛

存量大型光伏多,数据中心直接向电站购电的机制(CRESS)已落地。项目公司须由马来西亚方持股 51% 以上,上市架构在项目公司层面按当地规则设计。

首选节点 · 快路
NODE · SOUTHEAST ASIA

越南

新规允许数据中心直接向可再生能源电站购电,外资可持有发电公司全部股权;土地只能租赁,电网付款周期较长。

并行推进 · 慢路
NODE · AMERICAS

阿根廷 · 圣胡安

合作方持有的地块,可分块、分期装入各自独立的上市主体。每一块在签署文件对上之后才启动。

合作方节点 · 逐块尽调
中国是客户与产业链所在,不是资产所在。客户与组件、储能、逆变器、总承包能力来自中国;资产、上市主体与买电方都在境外,上市那一刻发行人与中国业务无关。各节点的持股与外资规则以当地律师书面意见为准。
03

五个产品

FIVE PRODUCTS

五个产品对应五种客户:手上有电站的、已经上市的、做光伏设备的、想联合发起平台的、想把生意做成 AI 产业的。

PRODUCT A · 单资产上市

资产型上市

USD 5,000入口 · 电站上市路线图 · 两周书面

把一座电站装进上市主体,推上纳斯达克。一个项目一个主体,收入来自第三方购电合约。

  • 路线图:门槛核对(净利润 75 万美元与无限制流通市值 1,500 万美元两个数一起看)、走 S-1 还是 F-1
  • 架构设计:主体链、资产注入路径、税务备忘、中介名单与时间表(面谈)
  • 执行统筹:审计、律师、承销、招股书与交易所申请(面谈)
  • 快路 1.5–2.5 年(收购存量电站);慢路 4–6 年(从零开发)
适合:开发商、跨界持有电站的上市公司、想退出的存量电站业主。四个阶段见 海外能源资产上市 →
PRODUCT B · 资产注入

上市公司资产注入

面谈报价按项目 · 报酬只挂里程碑,不挂股价

已在纳斯达克、纽交所或港股上市的公司,通过增发或换股装入能源与算力资产。

  • 交易结构:增发普通股或优先股收购标的;以股票对价收购项目公司、土地租赁权、总承包与购电协议;后续 S-3 / F-3 再融资
  • 我们怎么做:标的按独立第三方评估入账;关联交易与多笔交易按交易所规则合并测试;该披露的全部披露
  • 我们不做:不参与任何股价安排,不承诺股价,不设计减持路径
适合:有融资能力但缺新业务的上市公司;要进入能源、数据中心、光伏储能的产业公司。
PRODUCT C · 产业链出海

光伏产业链出海资本化

面谈报价入口为 9,500 元融资路线图

从「卖设备」升级为「持有海外电站资产 + 国际资本平台」。

  • 用设备与工程能力换取节点项目的股权或长期供应地位,再把资产装进海外上市主体
  • 联合战略合作、供应链绑定、节点合作路径(马来西亚 / 越南 / 阿根廷)、联合上市平台设计
  • 制造 → 持有资产 → 资本:订单与资本两条线一起长
适合:组件厂、储能企业、逆变器公司、总承包商,尤其是出口订单在手、资产与估值留在境内的那一批。
PRODUCT D · 联合发起

联合发起上市平台

面谈报价按项目 · 一个平台一个主体

节点资产方出资产,合作方出资金与执行力,彤鼎出结构、上市与资本市场关系,写进联合发起协议。

  • 联合发起协议、治理结构与角色分工、股权与激励机制、推进时间表
  • 不复用文件、不批量做壳:每个平台单独设主体、单独尽调
  • 彤鼎的边界:不出资、不募资、不担任项目方;收入只有顾问费、成功费和书面约定的认购权。合作方的资金按其所在地法规自行安排,我方不经手
适合:产业整合方、区域资源方、想先搭平台再装业务的产业集团。
PRODUCT E · AI 产业化

AI 产业化

9,500 元入口 · AI 产业化路线图 · 两周书面

从产品端把现有的生意做成 AI 相关产业,形成投资人认的融资故事。

  • 判据:独有数据、高频场景、可复制的方法至少占一样,且已有营收、愿意单独核算
  • 不贴 AI 标签;AI 相关收入单列、可审计;融资材料里只写做出来、卖出去的部分,规划必须写明是规划
  • 与彤鼎 AI 落地服务共用交付团队
适合:有营收、想以 AI 业务为融资抓手的产业公司。完整阶梯见 AI 落地与 AI 产业化 →
每一档抵扣下一档,只为当下这一步付费

各产品的入口都是一份书面路线图,费用全额抵入下一阶段,其余按项目面谈。第三方成本(PCAOB 审计、跨法域律师、承销商)是市场价,跟着募资规模走,由客户直接支付,不经彤鼎的手。

三件事先说清楚。其一,彤鼎不承诺上市结果、不承诺发行估值、不作任何收益承诺;交易所批准与市场反应不是任何顾问能担保的。其二,彤鼎不出资、不募资、不担任项目方,收入只来自顾问费、成功费和书面约定的认购权,不接受任何名义的投资款。其三,凡涉及投资机会的信息对接,仅面向符合条件的合格投资者,充分揭示风险,不构成任何投资建议。
04

七个执行阶段

EXECUTION

审计、法律意见、承销由持牌合作机构承做,彤鼎负责统筹、衔接和内容供给。

上市路线图

可行性、财务基础、股权结构、监管、路径选择与成本预算。

上市路径设计

纳斯达克 IPO、S-1 / F-1、并购上市、资产注入四条路径之间选。

架构重组

境外控股结构、新加坡或美国主体、股权重组、资产注入、税务安排。

审计与法律

审计机构协调、跨法域律师、财务报表、内控体系、尽调资料。

申报材料

S-1 / F-1 准备、招股书故事线、财务模型、SEC 问询回复。

投行与交易所

投行筛选、承销团队协调、交易所沟通、路演组织、定价策略。

上市后服务

信息披露、投资者关系、再融资、资产注入、董事会治理。

05

我们坚持的四条底线

FOUR RULES WE DO NOT BEND

这四条写在页面上,也写进每一份合同。

  • 先有资产,再谈融资。土地权利、购电协议、总承包合同至少一份已签署生效,彤鼎才接。不做「先收钱再找地」的项目。
  • 只做顾问,不碰投资款。彤鼎不是基金、不是投资方,不代任何人募集资金,不接受任何名义的投资款。
  • 交易对手必须有独立第三方。土地出租方、总承包商、购电方至少一方与股东没有关联。全是关联方的收入,审计师认不了。
  • 上市是资产成熟后的出路,不做募资的钩子。彤鼎不在任何材料里用「即将上市」吸引资金。资产要先建成、先有收入、先过审计。
06

常见问题

FAQ
这个平台和「海外能源资产上市」那一页是什么关系?
那一页讲一座电站怎么装、怎么上;这一页讲平台怎么摆:同一套结构在不同节点复制,服务对象不止电站持有人。单资产上市是平台的入门产品,四个阶段见海外能源资产上市。
马来西亚、越南、阿根廷三个节点怎么选?
看资产状态和持股要求。马来西亚存量电站多、买电方硬,适合收购已运营资产走快路,但项目公司须由马来西亚方持股 51% 以上,上市主体通过股东协议里的经济权利与控制安排合并报表;越南允许外资持有发电公司全部股权,但土地只能租赁、电网付款周期长;阿根廷是合作方持有的地块,逐块分期装入独立主体。持股与外资规则以当地律师书面意见为准。
彤鼎在这个平台里出什么、不出什么?
出的是结构、统筹和资本市场关系:上市主体与资产注入路径、审计师律师承销商的排期、注册文件与交易所申请。不出的是资金、土地、电站和项目管理:彤鼎不出资、不募资、不担任项目方,不接受任何名义的投资款;合作方的资金按其所在地法规自行安排,我方不经手。
已经上市的公司想装入电站资产,彤鼎做什么、不做什么?
做的是交易结构、评估口径与披露:标的按独立第三方评估入账,关联交易与多笔交易按交易所规则合并测试,该披露的全部披露,报酬只挂里程碑。不做的是任何与股价相关的安排:不承诺股价、不参与交易安排、不设计减持路径。要求把未开发土地按远高于评估的价格装进上市公司的,彤鼎直接说做不了。
费用怎么算,第三方大约花多少?
彤鼎按阶段计费:入口是 USD 5,000 的电站上市路线图与 9,500 元的 AI 产业化路线图,两周交付书面结论;其余面谈,路线图费用全额抵入下一阶段。第三方成本(PCAOB 审计、跨法域律师、承销商佣金)合计一般在 150 万到 300 万美元区间,由客户直接支付,路线图会把两部分分开列。